1947年1月30日，驻东台国民党军队65师（澳门军）的1个营，加上保安大队1000多人，重新占领沈灶，并企图进一步占领小海和西团。
1947年1月初，根据陈毅、粟裕的命令，华东野战军第11纵队返回苏中坚持敌后斗争。
11纵队返回苏中后，积极捕捉战机，想打几个胜仗，以振奋军民坚持敌后斗争的士气。正在这时，传来国民党军队重新占领沈灶的消息，7纵队司令员管文蔚和苏中区党委书记陈丕显作出决定，攻打立足未稳的沈灶之敌。兵力部署为91团从北边和西北两个方向进攻，93团由东南方向发动进攻，92团插入沈灶西南部，阻击东台、草堰方向敌人的增援，堵住敌人的退路。
根据作战部署，部队跑步进入阵地，93团3营教导员李宝璋边跑步边对部队进行政治动员。31日上午，部队完成对敌包围后，旅部下令发起进攻，由于敌人进驻沈灶后，已抢先挖好了工事，加之武器好、火力强，第一次进攻未能奏效。下午三四点钟，部队又组织了第二次冲锋，仍未打下来，这时，团里传来命令停止进攻，做好准备，等到晚上再发动进攻。
为了加强攻击，团部对攻击力量进行了调整，调1营配合3营在东南方向发动攻击，并由3营负责统一指挥。为调整部署，组织火力，选择攻击方向，营长王法向李宝璋打招呼，叫他留在指挥所听电话，做好上下联络工作。但李宝璋坚持要跟王法一道去各连走走，并进行政治动员，于是两人一起离开指挥所。这时天色渐黑，突然飞来一颗流弹，打中李宝璋腹部，他顿时血流不止。当时，医院在十数里以外，而且医疗条件很差，难以治疗这种重伤病人。李宝璋便对王法说：“老王，我是不能把这次战斗打胜了，望你们一定把这个战斗打胜。”接着，他把手表摘下来交给王法，并说：“我这只手表是从敌人那里缴获的，比你的好，你留着掌握时间，好打仗。”王法安慰他说：“你的伤会治好的，还是你戴着到后方养伤。”李宝璋则说：“你打完这仗去看我，能见到就还给我，如见不到就当成是永久纪念吧！”
李宝璋生前佩戴的手表
李宝璋被包扎送去医院后，部队投入紧张的夜战准备。根据命令，部队又发起进攻，战斗异常激烈，虽然没有把沈灶打下来，但敌人被打怕了。这时，敌人的援兵来接应，上级发现敌人有逃跑企图，发出加紧进攻的命令，我军从外围突破据点，消灭了一部分敌人。敌人乘机向东台、草堰方向逃跑，部队立即由进攻转入追击，加上92团从敌后面阻击，又消灭了一大批敌人，终于取得了战斗的胜利。
沈灶战斗是11纵队返回苏中的第一仗，该战斗（包括吴家桥狙击战）歼灭、俘虏、瓦解敌正规军近400人，加上瓦解的还乡团、保安队、自卫队近1000人，粉碎了敌人重新占领沈灶、小海、西团的阴谋，扩大了解放区，打击了敌人的嚣张气焰，扭转了斗争形势，增强了军民坚持敌后斗争的信心，为以后的战斗胜利奠定了基础。
胜利声中，传来了李宝璋牺牲的噩耗，全营官兵都沉入无限悲痛之中，无法抑制悲痛的营长王法更是痛哭流涕，泣不成声。大家纷纷表示，要以更大的胜利告慰英灵。